dfbonline
 
Home | Begrippen A-Z | Thema's | Adverteren | Contact
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z #
Trefwoord: 

Begrip van de Dag
Abonneer u op de Begrip van de Dag feed (gratis)
Volg ons op Twitter
gardening leave
 Vandaag 18-08-2018
18755 begrippen & definities
 Meest opgevraagde begrippen
1International Bank Accou...
2AFM-mannetje
3Dogs of the Dow
4ouwe jongens krentenbroo...
5excasso
6debt service coverage ra...
7out-of-pocket kosten
8inkomen
9generatie Y
10o/g
Meer >>
 Thema's
Meer >>
 Recent verbeterd
17-08World Trade Organizati...
17-08WTOI
17-08World Trade Outlook In...
17-08garden leave
17-08gardening leave
17-08mislukte staat
17-08fragiele staat
17-08boedel
17-08kapitaalrestricties
17-08krappe arbeidsmarkt
Meer >>
 Suggesties
Mist u een begrip? Suggesties?
Stuur ons dan een e-mail.

swing pricing


Ook: anti-dilution levy, dilution-adjustment.
Een mechanisme (techniek, berekening) om zittende aandeelhouders in een beleggingsfonds te beschermen tegen erosie van de fondsprestaties als gevolg van het instappen en uitstappen van een deel van de beleggers in het fonds, als gevolg waarvan extra kosten gemaakt worden (wat zonder een dergelijk swing pricing mechanisme het rendement verlaagt).
De structuur van het swing pricing mechanisme is zodanig dat alle handelskosten voor rekening komen van de beleggers die handelen, zodat het rendement van het fonds op lange termijn onaangetast blijft. Feitelijk het principe van 'de vervuiler betaalt'.

Beleggingsfondsen die niet op de beurs genoteerd zijn, worden over het algemeen tegen de intrinsieke waarde (beleggingsfonds) (net asset value of NAV) verhandeld. Die intrinsieke waarde wordt eenmaal per dag berekend en alle toe- en uittreders in het fonds worden tegen deze intrinsieke waarde afgerekend. Het gevolg hiervan is normaal gesproken dat de 'zittenblijvers' in het fonds feitelijk bijdragen aan de kosten die toe- of uittreders veroorzaken, hetgeen uiteraard onrechtvaardig is. Om deze reden maakt een groeiend aantal fondsbeheerders gebruik van swing pricing.

Met behulp van het swing pricing berekening wordt de intrinsieke waarde van het fonds aangepast zodat de kosten die worden veroorzaakt door in- en uitstroom uitsluitend voor rekening komen van beleggers die in-of uitstromen en dus niet van alle beleggers, inclusief de zittendeaandeelhouders1
Het percentage waarmee de intrinsieke waarde wordt aangepast heet de swing factor. Deze correctiefactor voor in- en uitstroomkosten wordt periodiek (bijvoorbeeld enkele keren per jaar) herberekend.

Bij dit herberekeningsproces wordt doorgaans rekening gehouden met kostenposten als:

  • commissiekosten (voor aandelenfondsen);

  • spreadkosten (voor obligatiefondsen);

  • financiële transactiebelasting (voor zover van toepassing);

  • kosten voor bewaarneming;

  • marktimpact ('market impact');

  • handelskosten als gevolg van valutatransacties (voor zover van toepassing).



Zie ook: beleggingsfonds, intrinsieke waarde (beleggingsfonds), instappen, uitstappen, transactie, transactiekosten, market impact, transactiebelasting.



Mail dit begrip Tip anderen





 Voorgaand begrip:
Alle begrippen
Letter S.
Volgend begrip:
 

Home | Voeg begrippenlijst toe aan eigen site | Suggesties | Licenties
Adverteren | Over dfbonline.nl | Voorwaarden | Privacybeleid | Colofon | Sitemap | Contact
compleet