Een gewijzigde vorm van de (Macaulay) duration waarbij de procentuele prijswijziging als gevolg van een absolute rentewijziging van 1 procentpunt wordt gemeten. Het hanteren van de modified duration heeft als voordeel dat de rentegevoeligheid van een hele reeks obligaties tengevolge van een zelfde absolute rentewijziging met elkaar vergeleken kan worden, terwijl dit met de originele Macaulay duration alleen maar kan voor een procentuele rentewijziging.
