Letterlijk: gemiddelde waarde-optie.
Een optie waarbij het verschil tussen de uitoefenprijs van de optie en de gemiddelde spotkoers-fixings over een overeengekomen periode wordt verrekend ('fixed strike ARO'). Een in de praktijk minder gebruikelijke variant is de ARO waarbij het verschil tussen de koers van de onderliggende waarde op expiratie en een gedurende de looptijd variabele uitoefenprijs wordt verrekend ('floating strike ARO'). ARO's worden ook wel 'Aziatische opties' genoemd, ter onderscheiding van de conventionele Europese opties en Amerikaanse opties.
