Van een steile rentecurve of steile rentestructuur is sprake wanneer de korte rente (rente op schuldpapier - zoals obligaties - met een korte looptijd) aanzienlijk lager ligt dan de lange rente (rente op schuldpapier met een lange looptijd). Dat renteverschil wordt uitgedrukt in basispunten (1 bp = 1/100 procentpunt, dus 1% van 1%).
Voorbeeld
'Een steilere rentecurve wil zeggen dat het renteverschil tussen obligaties met korte dan wel lange looptijden toeneemt. Zo zat een jaar geleden tussen de tienjarige Nederlandse staatsobligatie en de dertigjarige iets meer dan 10 basispunten, nu is dit ruim 60. Overheden (ook de Nederlandse) besloten toen korter te gaan lenen, omdat ze dan goedkoper uit zijn. Voor pensioenfondsen is dat gunstig: ze hebben bij de verkoop van instrumenten aan ‘het lange eind’ minder concurrentie van overheden die ook langlopend schuldpapier aan het verkopen zijn.'
Bron: FD - 09-01-2026.
Zie verder: rentecurve.
Zie ook: steepener, bull steepener, bear steepener.
|
