Afgekort: TIPS.
Een obligatie uitgegeven door de Amerikaanse overheid (US Treasury Department) waarvan de hoofdsom ('principal') gekoppeld is aan, en varieert met, een bepaalde consumentenprijsindex (CPI). In het geval van inflatie zal de hoofdsom toenemen, bij deflatie zal de hoofdsom afnemen. Aan het einde van de looptijd wordt de oorspronkelijke hoofdsom of de aangepaste hoofdsom terugbetaald, afhankelijk van welke van de twee het grootst is.
De rente (coupon) wordt bij uitgifte door middel van een veiling ('auction') vastgesteld, en ligt dan vast voor de gehele looptijd van de obligatie.
De rente wordt halfjaarlijks uitgekeerd ('semi-annual') over de voor inflatie gecorrigeerde hoofdsom op het moment van de uitbetaling van de rente.
Er worden TIPS met 5-, 10- en 20-jaars looptijd uitgegeven (voorheen ook 30-jaars).
De index die gebruikt wordt om de inflatie te meten is de maandelijks, door het Bureau of Labor Statistics (BLS) gepubliceerde U.S. City Average All Items Consumer Price Index for All Urban Consumers (CPI-U).
Door TIPS te vergelijken met standaard Treasury-bonds (T-bonds) met een gelijke resterende looptijd kunnen beleggers de door de obligatiemarkt verwachte inflatie berekenen.
De Amerikaanse TIPS zijn gemodelleerd naar voorbeeld van de Real Return Bonds (RRBs) van de Canadese overheid.
Zie ook: indexobligatie.
|
