Het FHLBank System werd opgericht door de Federal Home Loan Bank Act van 1932 als een door de overheid gesponsorde onderneming ter ondersteuning van hypotheekleningen en investering ten behoeve van de samenleving. Het systeem bestaat uit 11 regionale banken die particulier gekapitaliseerd zijn en als coöperaties eigendom zijn van hun leden.
Zij verstrekken (niet rechtstreeks maar via ongeveer de ongeveer 6.600 banken en financieringsmaatschappijen - leden - die ook aandeelhouder zijn) leningen aan particulieren (meestal hypothecaire leningen) en kleine ondernemingen.
