Ook: alternatieve bèta, smart bèta, smarter bèta, intelligent bèta strategieën, advanced bèta.
Het gaat hier om verschillende soorten 'slimme' beleggingsstrategieën waarbij getracht wordt om op een systematische wijze afwijkende wegingen ten opzichte van de marktkapitalisatie te bepalen teneinde hogere risico-gecorrigeerde rendementen te behalen. Men probeert hiermee dus het indexbeleggen te verslaan.
Die afwijkingen van de 'gewone' index kunnen op verschillende manieren gerealiseerd worden, bijvoorbeeld met gelijke wegingen, hoogdividendaandelen, ondergewaardeerde aandelen, enzovoorts. Voor elk van die afwijkende strategieën is meestal wel weer een benchmark ontwikkeld; de 'gewone' index blijft echter van groot belang: men moet immers aan kunnen geven hoe slim men is geweest.....
In feite zijn slimme bèta strategieën in strijd met de Moderne Portefeuille Theorie (MPT) van Markowitz, die een direct verband verondersteld tussen rendement en risico (hoger rendement = hoger risico, lager rendement = lager risico).
Zie ook: bèta, verslaan van de markt. Vergelijk: Moderne Portefeuille Theorie, indexbeleggen.
|
