Ook: renteafdekking.
Het nemen van maatregelen om het renterisico te beperken.
Vooral van belang voor pensioenfondsen die enerzijds een obligatieportefeuille hebben waarvan de waarde afhankelijk is van de rentestand, anderzijds de verplichtingen dienen te waarderen (resulterend in de dekkingsgraad) tegen aan de marktrente gerelateerde percentages.
Voorbeeld
- 'Pensioenfonds Shell heeft rentebescherming afgebouwd - Het pensioenfonds van Shell heeft afgelopen september zijn bescherming via derivaten tegen een lagere rente terug gebracht naar 0%. Het fonds zegt daardoor nog maar 'zeer beperkt renteafdekking te hebben uit een deel van de vastrentende portefeuille'.'
Bron: FD - 10-05-2015.
- 'Fondsen die vorig jaar volledig konden indexeren, hadden gemiddeld het renterisico fors afgedekt: voor 72%, becijferde DNB begin juni. De renteafdekking, door veel in obligaties te beleggen of met rentederivaten, compenseert dan bijna driekwart van de rentedaling.
Neem bijvoorbeeld het pensioenfonds van ING. Dat heeft het renterisico afgedekt voor 85%. Het pensioenfonds van ABN Amro zelfs voor meer dan 100%. Maar de fondsen waar kortingen dreigen, hadden gemiddeld een renteafdekking van 31%.'
Bron: FD, 28-8-2019.
Zie ook: renterisico, indekken, immunisatie, hedging.
|
