Het beschermen ofwel afdekken van een positie tegen bepaalde risico's, bijvoorbeeld koersrisico of renterisico. Vernederlandst tot het 'hedgen' van een positie of risico.
Bijvoorbeeld: het beschermen van een aandelenportefeuille met put opties, het verkopen van een toekomstige ontvangst in vreemde valuta door de verkoop van een valutatermijncontract.
Van hedging is sprake indien een portefeuille zowel long posities als short posities bevat in producten welke afhankelijk zijn van marktvariabelen, waarbij de marktvariabelen een zeer hoge correlatie hebben. De short posities gaan in waarde omlaag indien de long posities in waarde omhoog gaan en andersom, zodat de portefeuille geheel of gedeeltelijk 'geïmmuniseerd' is tegen veranderingen in de omgeving (marktvariabelen).
Zie ook: exposure, immunisatie, afdekken, indekken, verzekering, dekkingstransactie, neerwaartse bescherming, dekkingsaankoop, risico, koersrisico, renterisico, macro hedging, maturity cross hedging, quality cross hedging, back-to-back transactie, covering (valutamarkt), short covering, overhedge, afgeleide instrumenten, marktneutraal, deltaneutrale positie. Vergelijk: hedge fund.
|
