Ook: rolling down the curve.
Beleggingsstrategie die gebruik maakt van het gegeven dat de prijs van een obligatie naarmate de looptijd verstrijkt richting de aflossingskoers (meestal 100%) gaat. In de meeste gevallen geeft een langer lopende obligatie (bijvoorbeeld 10 jaar) een hoger rendement dan (bijvoorbeeld) een 5-jaars obligatie. Na 5 jaar is de langlopende obligatie een 5-jaars obligatie geworden met het daarbij behorende rendement. Men kan op meerdere manieren inspelen op het renteverschil tussen de verschillende looptijden en is deze strategie ook uitvoerbaar bij negatieve rentes.
Overigens is de prijsverandering als gevolg van het verstrijken van de tijd slechts één component van het totale obligatierendement.
Zie ook: obligatie, rendement obligaties, resterende looptijd.
|
