Ook: private debt.
De term 'private credit' of 'private debt' is een andere naam voor onderhandse leningen van beleggers en investeerders aan bedrijven. Dus niet-bancaire directe leningen aan ondernemingen. Het is een vorm van alternatieve financiering.
Het gaat hierbij meestal om niet-beursgenoteerde leningen aan middelgrote en kleinere ondernemingen met een relatief lage kredietwaardigheid. De rentes van dit soort leningen zijn daarom hoog. Doorgaans gaat het om variabele rentes.
Deze kredietvorm en beleggingscategorie is sinds 2016 sterk gegroeid. Niet alleen bedrijven vinden private debt interessant, ook beleggers denken steeds meer aan deze beleggingscategorie bij het samenstellen van hun portefeuille. Het geeft beleggers de mogelijkheid om hun portefeuille nog verder te diversifiëren. Daarnaast kent private debt ook een extra vergoeding als compensatie voor het extra risico, omdat private debt minder liquide is (je kunt minder snel weer uitstappen als belegger). De leningen kennen namelijk vaak een vaste looptijd van meerdere jaren. Om deze reden gebeurt beleggen in private debt veelal via beleggingsfondsen. Fondsen kennen vaak een hogere liquiditeit, doordat ze cashreserves aanhouden, de leningen in het fonds op verschillende momenten aflopen en er nieuwe investeerders zijn die willen toetreden tot het fonds.
Voorbeeld
- 'Bedrijven die willen investeren kloppen niet aan bij de bank, maar gaan steeds vaker op zoek naar private debt funds, oftewel investeren buiten de bank om.'
Bron: FD - 05-06-2025.
- 'Pensioenfondsen en verzekeraars lopen meer risico doordat ze vaker onderhandse investeringen doen. Daardoor worden ze kwetsbaarder. Dat stelt de Nederlandsche Bank (DNB) in het voorjaarsoverzicht Financiële Stabiliteit. DNB merkt daarbij een ‘exponentiële groei’ van de zogeheten wereldwijde private creditmarkt sinds 2016 op.'
Bron: ANP - 11-06-2024.
- 'Net als in 2007 bij subprime zegt nu de term private credit de meeste mensen niets. Mondiaal gaat er volgens het Internationaal Monetair Fonds $2100 mrd om in deze niet-bancaire directe leningen aan bedrijven, waarvan het grootste deel in de VS. Het zijn leningen die vermogensbeheerders als Blue Owl, BlackRock en private-equityfirma’s als Blackstone en KKR verstrekken aan bedrijven met een hoger risicoprofiel. De rentes zijn hoog en de leningen worden gedekt door onderpand. Er wordt gesteld dat beleggers meer zekerheden hebben dan aandeelhouders of andere kredietverstrekkers.'
Bron: FD - 05-06-2024.
Zie ook: alternatieve financiering, financieringsmix, gemengde financiering, onderhandse lening, onderpand, directe leningen, verborgen hefboomwerking.
|
