Letterlijk: prijsontdekking.
Het proces om op basis van het gedrag van kopers en verkopers in een bepaalde markt de 'juiste prijs' te bepalen; dat is meestal niet de laatste prijs. Door verhandeling van producten in een openbare, gereguleerde markt krijgen marktdeelnemers een beeld van wat de prijs moet zijn op basis van factoren als:
- het aantal orders van kopers en verkopers plus het tijdstip waarop die orders binnen komen;
- welke type kopers en verkopers er in de markt actief zijn (bijvoorbeeld professionele partijen of particuliere beleggers);
- omvang van de orders en het type orders (bijvoorbeeld bestens orders en gelimiteerde orders);
- het volume van de transacties en de bijbehorende prijzen waarop gehandeld is.
Price discovery is een belangrijke functie van financiële markten, veilingen en dergelijke (markten in het algemeen).
De markten in opties en futures (de afgeleide producten) lopen qua 'price discovery' vaak voor op de onderliggende markten: nieuwe feiten en nieuws vertalen zich meestal het eerste in optie- en futuremarkten omdat de transactiekosten hier relatief laag zijn, waarna vervolgens pas de prijs van de onderliggende waarde verandert.
De term wordt ook regelmatig gebruikt bij het vergelijken van OTC -contracten (niet gestandaardiseerde financiële contracten) met ter beurze verhandelde (gestandaardiseerde contractkenmerken, afgewikkeld en gegarandeerd door een clearing corporation). Doordat ter beurze verhandelde contracten gestandaardiseerd zijn kan er - door vraag en aanbod - ook openbare prijsvorming ontstaan. De beurzen helpen daarom bij het 'price discovery'-proces, het inzicht krijgen in reële prijzen (zie: reële waarde; fair value) voor financiële waarden / producten. Deze transparantie is minder bij OTC-markten, omdat hier sprake is van bilaterale, niet-openbare transacties.
Zie ook: financiële markten, prijsvorming, marktwerking, marktmechanisme, vraag, aanbod, evenwichtsprijs, voorspellingsmarkt, transparantie, markt, vergelijkingssite, transparantie, transparantie van de markt, vraag, aanbod, prijs, koers, volume, ordertype.
|
