Een begrip uit de wereld van het portefeuillebeheer / 'investment management'. Gerefereerd wordt aan een strategie waarbij de portefeuillebeheerder doelbewust het gehele marktrisico - de zogenaamde bèta - elimineert (bijvoorbeeld door het gebruik van derivaten), en waarbij het rendement alleen nog afhankelijk is van de zogenaamde 'alpha skills' van de portfoliomanager en niet meer afhankelijk is van de richting of omvang van rendementsveranderingen van de markt als geheel. Indien de bèta geheel is weggenomen, dan resteert alleen nog de alpha.
De 'portable alpha' aanpak sluit aan bij de behoefte van veel institutionele beleggers om hun portefeuilles op te splitsen in een deel met een laag risico waarmee ze hun verplichtingen afdekken, en een deel dat gericht is op het genereren van alpha. Vertrouwen van de institutionele belegger in de kennis, kunde en ervaring van de portfoliomanager is hierbij van groot belang.
Zie ook: alpha, alpha skills, multi-alphastrategie.
|
