Een multi-alphastrategie is een actieve beleggingsstrategie van vermogensbeheerders die gebruik maakt van alle mogelijkheden die de financiële markten bieden. Bij deze actieve beleggingsstijlen gaat het om het vertrouwen in alpha skills van de belegger, dat wil zeggen het vermogen van vermogensbeheerders of portfoliomanagers om op een consistente manier beter dan een beleggingsindex te presteren.
De belangrijkste mogelijkheden (strategieën) die hierbinnen onderscheiden worden zijn:
- Strategische alpha - Hierbij gaat het om het behalen van extra rendement uit alternatieve beleggingsvormen, doorgaans andere rendementen dan die uit de meer traditionele beleggingen, zoals aandelen of obligaties (bijvoorbeeld onroerend goed, hedge funds, commodities). Ook risicospreiding kan hierbij een overweging zijn.
- Tactische alpha - Het uitbuiten van tijdelijke onevenwichtigheden in financiële markten of het nemen van beleggingsbesluiten op basis van een expliciete visie met betrekking tot ontwikkelingen op financiële markten.
- Operationele alpha - Actief management van individuele portefeuilles met als doel een beter rendement behalen dan de financiële markten (d.w.z. de benchmark portfolio of normportefeuille).
Zie ook: beleggingsbeleid, actief portefeuillebeheer, alpha, alpha skills, portable alpha.
|
