Ook: beleggingsstrategie.
De wijze waarop een (particuliere of professionele) belegger zijn effectenportefeuille inricht, rekening houdend met zaken als het beleggingsstatuut, de beleggingsmotieven, de beleggingshorizon en de eisen en wensen op het gebied van kosten, risico en rendement.
Een cruciaal onderdeel van het beleggingsbeleid is de expliciete vastlegging van de risicobereidheid ('risk appetite'): hoeveel risico is de belegger bereid en in staat te nemen in het nastreven van zijn doelstellingen?
Institutionele beleggers drukken risicobereidheid doorgaans uit in kwantitatieve termen: een maximaal toegestaan tracking error ten opzichte van een benchmark, een maximale value at risk (VaR), een minimale dekkingsgraad voor pensioenfondsen, of een maximaal toegestaan verlies over een bepaalde periode (maximum drawdown).
Voorbeeld
- 'Nieuw hoofd beleggingsbeleid ABP legt focus meer op rendement - ....Herman Bril is sinds januari hoofd beleggingsbeleid bij pensioenfonds ABP. Hij beheert daarmee €553 mrd aan pensioenvermogen. .... Hij is vooral een realist, valt op uit het kennismakingsgesprek op het hoofdkantoor van ABP aan de Basisweg in Amsterdam. Het woord duurzaamheid neemt hij sporadisch in de mond. De primaire taak van ABP is dat mensen hun pensioen krijgen, stelt hij. En die taak vertaalt zich direct naar de cijfers. ‘Pensioenen worden grofweg voor een derde betaald uit premie en voor twee derde uit beleggingsresultaat. Het is geen exacte wetenschap, maar het geeft wel de richting aan. Dat betekent dat ik mij moet focussen op rendement.’ Duurzaamheid speelt wel degelijk een rol, maar nadrukkelijk als onderdeel van een bredere afweging. ‘Bij elke belegging kijken we door vier lenzen: verwacht rendement, risico, kosten en duurzaamheid. Die laatste is breder dan vaak wordt gedacht. Niet-financiële factoren kunnen een grote financiële impact hebben, zeker op de lange termijn.’ En de beleggingshorizon van ABP is lang. ‘Dan moet je je afvragen: zijn bedrijven over tien, twintig of dertig jaar nog winstgevend in een wereld die verandert? Dáár zit voor ons de echte afweging.’'
Bron: FD - 29-03-2026.
- 'ABP gooit zijn beleggingsbeleid drastisch om. Het grootste pensioenfonds van Nederland gaat de komende zes jaar minstens €10 mrd in Nederland beleggen, waarvan zo’n €5 mrd in nieuwe betaalbare huurwoningen. Tegelijkertijd gaat ABP 30% van de bedrijven wereldwijd uitsluiten die niet voldoen aan duurzaamheidscriteria. Het pensioenfonds voor leraren en ambtenaren zegt zo een maatschappelijke bijdrage te willen leveren en de risico’s in zijn portefeuille te willen beheersen. ‘Tot nu toe belegden we in vrijwel heel de wereld. Maar nu zeggen we: we gaan de totale wereld waarin we kunnen beleggen ook met een klimaatbril en biodiversiteitsbril bekijken', aldus bestuursvoorzitter Harmen van Wijnen....'
Bron: FD - 04-03-2024.
Engels: investment policy.
Zie ook: beleggingscommissie, beleggingsstatuut, beleggingsprofiel, beleggingsmotieven, beleggingshorizon, operationeel beleggingsbeleid, strategisch beleggingsbeleid, traditionele beleggingsstrategieën, optiestrategie, absolute return strategie, buy-and-hold (strategie), portefeuillestrategie, beleggingsmix, sectorstrategie, multi-alphastrategie, momentumstrategie, top-down (beleggingsstrategie), bottom-up (beleggingsstrategie), indexknuffelen, durationbeleid, duurzaam beleggen, environmental, social and governance, know what you own-aanpak.
compleet
| Corné van Zeijl
Begrippen uit de columns van deze bekende beurscommentator ...
Klik hier voor meer |
|
