De term kwantitatieve verkrapping refereert aan het monetair beleid van de centrale bank dat gericht is op verkrapping van de geldmarkt, op restrictief monetair beleid (monetaire verkrapping). In vakjargon wordt ook de term 'quantitative tightening' (QT) gebruikt.
Kwantitatieve verkrapping is het tegenovergestelde van de kwantitatieve verruiming (vakjargon: quantitative easing / QE). Sinds de financiële crisis van 2008 hebben centrale banken ontzagwekkende hoeveelheden liquiditeit in de markt gepompt door de aankoop van staatsobligatie, bedrijfsobligaties en hypotheekleningen om de economie te stimuleren. Een dergelijke aanpak is op termijn echter niet houdbaar. Nu in 2021 en 2022 de inflatie enorm is opgelopen, is het wachten op kwantitatieve verkrapping, het terugverkopen van obligaties aan de markt. Welke gevolgen dit gaat hebben - zowel op korte als op lange termijn - is momenteel niet duidelijk.
Voorbeeld
- 'Kwantitatieve verkrapping - twee gevaarlijk saaie woorden om een column mee te beginnen. De afbouw van de enorme portefeuille aan staatsobligaties die de centrale banken hebben opgebouwd tijdens de diverse crisissen van de laatste tijd, zou een technisch proces moeten zijn; ....In het Verenigd Koninkrijk loopt het echter totaal anders. Daar vragen beleggers de centrale bank hardop om het tempo van die kwantitatieve verkrapping (quantitative tightening, oftewel QT) af te bouwen, uit vrees voor een stortvloed aan Britse staatsobligaties waar de markt geen trek in heeft, met lage koersen en hoge rentes tot gevolg.'
Bron: FD, column Joost Dobber - 02-07-2025.
- 'Kwantitatieve verkrapping, de nieuwe term die rondzingt op de financiële markten als het om de Europese Centrale Bank gaat, zal nog veelvuldig langskomen in 2023. Het is onderdeel van de normalisering van het zeer expansieve monetaire beleid dat meer dan een decennium is gevoerd.'
Bron: FD - 02-01-2023.
- 'Liquiditeit vloeit nog altijd ruim in het eurogebied. De ‘kwantitatieve verruiming’ is stopgezet, maar de ECB wil nog lang niet beginnen met ‘kwantitatieve verkrapping’ , dat wil zeggen: het terugverkopen van obligaties aan de markt. Het monetaire beleid is daardoor in principe nog steeds ruim. En dat bij een inflatie in het eurogebied van 9,9% in september! '
Bron: FD, column Mathijs Bouman- 28-10-2022.
- 'Zo lieten zowel de Federal Reserve als de ECB recent doorschemeren binnenkort ook te willen gaan beginnen met het afbouwen van hun enorm opgezwollen balansen. In vakjargon Quantitative Tightening (QT) genoemd, het tegenovergestelde van QE. Zo kocht de Federal Reserve de afgelopen twee jaar zoveel staats- en hypotheekobligaties op dat de balans groeide van 4100 naar 8800 miljard dollar. De ECB deed daar nauwelijks voor onder met een groei in dezelfde periode van 4700 naar 8600 miljard euro. .....Met het afbouwen – het niet herbeleggen van vrijvallende obligaties – betreden de centrale banken echter onbekend terrein. De effecten van renteverhogingen zijn inmiddels ruimschoots bekend, maar die van Quantitative Tightening niet.'
Bron: Fintessa, column Jan-willem Nijkamp - 08-02-2022.
Engels: quantitative tightening (QT).
Zie ook: geldhoeveelheid, geldhoeveelheidsbeleid, monetaire verkrapping, verkrapping van de geldmarkt, tapering, Volcker Shock. Tegenovergesteld: kwantitatieve verruiming, accommoderend monetair beleid.
compleet
| Corné van Zeijl
Begrippen uit de columns van deze bekende beurscommentator ...
Klik hier voor meer |
|
