Het verschijnsel dat na verloop van tijd het rendement van een bepaalde aandelenindex - waarin de weging van fondsen plaatsvindt op basis van de marktkapitalisatie - vooral wordt gestuurd door een geconcentreerde groep specifieke aandelen. Deze fondsen domineren dan de index door hun zware weging in de resultaten. De index is dan feitelijk niet meer representatief en er ontstaat concentratierisico (er is minder risicospreiding).
Voorbeeld
'Toenemende indexconcentratie - De gestage groei van een selecte groep aandelen kan leiden tot een verhoogde concentratie in indexen waardoor deze zwaargewichten de index domineren. Het sentiment van marktkapitalisatiegewogen indexen, zoals de Nasdaq 100 en S&P 500 index, worden dan in grote mate bepaald door een handvol bedrijven. Zo stegen de koersen van de bedrijven behorende tot de Magnificent Seven elitegroep met 85% in euro over de eerste zes maanden van 2023, tegenover ongeveer 7% voor de overige 493 aandelen die de S&P 500 index vormen. Die concentratie in indexen is in de afgelopen jaren onder aanvoering van technologiebedrijven steeds sterker geworden. De 10 grootste bedrijven in de Nasdaq index maakten eind juni 2023 bijna 60% van de index uit. Ook voor de S&P 500 zien we een historisch hoge concentratie in de grootste bedrijven. Begin 2015 was het gezamenlijke gewicht van de 10 grootste bedrijven in de beursgraadmeter nog ongeveer 17%. Inmiddels is dat opgelopen naar ruim 30%.'
Bron: Morningstar.be - 22-08-2023.
Engels: index concentration.
Zie ook: aandelenindex, weging, marktkapitalisatie, overweging, concentratierisico.
|
