Een in de OTC-markt verhandeld termijncontract met een 'exit' mogelijkheid op een vooraf vastgesteld koersniveau. Dit contract is feitelijk een combinatie van een gekocht of long (verkocht of short) termijncontract in combinatie met een gekochte put optie (call optie).
De klanten voor dit soort producten zijn meestal treasury-afdelingen van ondernemingen of grote beleggers die koersrisico's, maar wel willen kunnen blijven profiteren van een gunstige koersbeweging. Door de combinatie van het termijncontract met de optie, zoals hiervoor beschreven, wordt in feite een synthetische (nagebootste) optie gecreëerd:
- gekocht (long) termijncontract + gekochte (long) put = (synthetische) gekochte call optie
- verkocht (short) termijncontract + gekochte (long) call = (synthetische) gekochte put optie
Andere benamingen voor de break forward zijn: Boston option; forward break; cancellable forward.
Zie ook: synthetische positie, optiestrategie.
|
