Een contract waarbij tussen twee partijen nu een prijs wordt overeengekomen voor levering of verrekening van de onderliggende waarde op een toekomstig tijdstip. De koper van het termijncontract (long positie) heeft een koopplicht op termijn, de verkoper (short positie) heeft een leveringsplicht op termijn.
Van oorsprong kennen alle termijncontracten fysieke levering; sinds de jaren 80 van de vorige eeuw zijn er ook contracten met koersverrekening of cash settlement'.
Termijncontracten zijn - net als opties - afgeleide producten of derivaten. In tegenstelling tot de koper van de optie heeft de koper van het termijncontract een verplichting tot koop op termijn, daar waar de koper van optie een recht heeft, een kooprecht (call optie) of verkooprecht (put optie). Termijncontracten hebben net als de onderliggende waarde een lineair risico-rendementsprofiel.
Termijncontracten kunnen worden onderverdeeld in 'futures' (gestandaardiseerd, beursgenoteerd, gegarandeerd en afgewikkeld door clearing corporation) en 'forward'' (niet gestandaardiseerd, verhandeld in de OTC-markt).
Engels: future (beursgenoteerd termijncontract), forward (OTC-contract).
Zie ook: forward, outright positie, future, financial future, index-future, valuta-future, commodity future, termijnaffaire, termijnhandel, termijnkoers, fair value, termijnprovisie, front month, back month, leveringsmaand, cash-and-carry arbitrage, carrying charge, contango market, agio, disagio.
 Tip anderen
|
