currency interest rate swap |
Afgekort: CIRS.
Een tijdelijke ruil van initieel gelijkwaardige hoofdsommen die in twee verschillende valuta's zijn gesteld. Voorts omvat deze 'valuta-rente swap' ook periodieke rentebetalingen gedurende de overeengekomen looptijd tussen de bij het contract betrokken partijen. Met deze swap kan een variabelrentende verplichting in de ene muntsoort worden omgezet in een vastrentende verplichting in de andere valuta of omgekeerd.
Voorbeeld: een ruiltransactie waarbij de variabele USD-rente (rente op Amerikaanse dollar) wordt omgezet in een vaste EUR-rente (rente op euro).
De CIRS vertoont in concept een hoge mate van overeenkomst met een valuta-swap of een valutatermijncontract, maar onderscheidt zich van deze producten door een langere looptijd (tot 10 jaar), terwijl voorts bij de valuta-swap of het termijncontract renteverschillen in de termijnkoers worden verwerkt. De CIRS komt onder diverse andere namen voor, zoals circusswap, currency-coupon swap en cross-currency swap.
compleet
| |
|
