In financiële markten wordt 'hope for the best, prepare for the worst' gebruikt als een principe voor risicobeheer: hoop op een gunstige ontwikkeling van de markt, maar zorg dat je financieel voorbereid bent op een ongunstig scenario. Oftewel: optimistisch zijn over kansen, maar ook voorbereid zijn op onzekerheid, zonder hierbij ervan uit te gaan dat het goed zal aflopen.
Denk in dit verband onder meer aan het regelmatig uitvoeren van stress-tests, scenario-analyses (inclusief worst case analyses), risicospreiding, en het aanhouden van voldoende buffers.
Voorbeeld
'Hope for the best, prepare for the worst - Als praktiserend econoom heb ik in de loop der jaren verschillende crises meegemaakt en geanalyseerd. In de onderstaande tabel heb ik een aantal op een rijtje gezet. Als ik het lijstje overzie, bekruipt mij het ongemakkelijke gevoel dat het wel weer eens tijd wordt…..Misschien word ik op mijn wenken bediend. Het renteverschil tussen Frankrijk en Duitsland loopt vervaarlijk op. Stevenen we af op een nieuwe financiële crisis? Eén ding is zeker: zo kan het niet doorgaan. ...... Het kan niet anders dan dat de ECB een keer in actie zal komen en Franse obligaties gaat kopen wanneer het renteverschil blijft oplopen. Wanneer dat is, is onzeker. ......We moeten wel beseffen dat met het door de ECB opkopen van Franse obligaties instrumenten alleen maar tijd wordt gekocht. Het lost de onderliggende problemen niet op. Hoe wordt zo’n crisis dan wel opgelost? Afschrijven op uitstaande schuld kan een onderdeel zijn van de oplossing. In 2012 werden private houders van obligaties van de Griekse overheid gedwongen om meer dan 50% van hun vordering af te schrijven. Op veel Latijns-Amerikaanse schuld is in de jaren tachtig ook afgeschreven. Op Ierse en Portugese obligaties is in de eurocisis daarentegen niet afgeschreven. Een oplossing kan ook gepaard gaan met hoge inflatie die de schuld erodeert, maar dat hoeft evenmin het geval te zijn. Een aspect dat altijd deel van de oplossing is, is dat de overheidsfinanciën op orde worden gebracht. Zonder dat is er geen oplossing en zal een acute crisis zich opnieuw aandienen. Zo’n aanpassingstraject is pijnlijk en brengt politieke en sociale weerstand met zich mee. Gezien de onvrede die in Frankrijk nu al bestaat, nog voordat een ingrijpend bezuinigingsbeleid daadwerkelijk is ingezet, houd ik mijn hart vast. ‘Hope for the best, prepare for the worst’ lijkt een verstandig devies.'
Bron: crystalcleareconomics.nl, column Han de Jong - 28-10-2026.
Zie ook: risico, risicobeheer, stresstest, buffer, hedging, risicospreiding, risico-opslag, spread, overwaardering, overshooting, irrational exuberance, priced for perfection, zeepbel, bubbel, kansberekening, mild randomness, wild randomness, worst case, worst case analyse, leptokurtosis, skewness, perfecte storm, stresstest, zwarte zwaan, Minsky-moment, tail events, fat tail, staartrisico, event-risico, schok, discontinue koersbeweging, fast market, opwaarts risico, neerwaarts risico, meltdown, krach, Kladderadatsch, marktinfarct, chaostheorie, Outrageous Predictions, prepper, exogeen.
compleet
| Corné van Zeijl
Begrippen uit de columns van deze bekende beurscommentator ...
Klik hier voor meer |
|
