Plotselinge, grote veranderingen die zich infrequent voordoen, zoals een beurskrach, een faillissement, een overname, het nationaliseren van een bepaald bedrijf of sector, of de ontkoppeling van valuta ten opzichte van spilkoersen. Dat kunnen veranderingen zijn die zich in het verleden nog nooit hebben voorgedaan.
Dergelijke events zijn een complicerende factor bij risico-analyse van portefeuilles financiële instrumenten, zoals bijvoorbeeld de ‘value-at-risk' (VAR) .
Voorbeeld
'Deutsche Bank ziet sowieso meer event risks in 2024. Het gegeven dat meer dan de helft van de wereldbevolking naar de stembus gaat geeft onrust — zeker in november, als de Amerikaanse presidentsverkiezingen plaatsvinden. Was het vroeger zo dat het belang van geopolitieke ontwikkelingen voor de financiële markten altijd weer vervaagde, inmiddels moeten beleggers er toch echt oog voor blijven houden, denkt Reid. ‘De zorg van vandaag de dag is dat het aantal hotspots begint toe te nemen en dat ze met elkaar verbonden raken’, zegt Reid, verwijzend naar de gespannen relatie tussen China en de VS, de oorlog in Oekraïne en de situatie in het Midden-Oosten. Bij alle drie de conflicten lijken dezelfde partijen tegenover elkaar te staan. ‘Het is niet duidelijk of dit een kwestie voor 2024 of 2025 zal zijn, maar je zou zeggen dat de risico’s toenemen.’'
Bron: FD, interview Jim Reid, marktstrateeg Deutsche Bank - 20-12-2023.
Zie ook: event risk analyse, stresstest, schokbestendig, value at risk, perfecte storm, black swan, staartrisico, tail events, idiosyncratische schok, discontinue koersbeweging, cliff effect, geopolitieke risico’s, Outrageous Predictions. Vergelijk: worst case analyse, zwarte zwaan.
|
