Ook: Buffett-barometer.
Een door Warren Buffett 'uitgevonden' maatstaf die de mate van over- of onderwaardering van een aandelenbeurs weergeeft. Het gaat om de verhouding tussen totale waarde van een aandelenmarkt (de marktkapitalisatie) en de omvang van de economie (het bruto binnenlands product / bbp).
Buffet deelt voor de Amerikaanse markt de Wilshire 5000 Index (die bestaat uit 3.500 Amerikaanse aandelen) door het Amerikaanse bbp. Staat de indicator op 70 of 80 procent, dan kunnen beleggers met een gerust hart instappen. Nadert de graadmeter dan 100 procent, dan is het oppassen geblazen. En rond de 140 procent zijn aandelen erg gevaarlijk, er lijkt dan sprake te zijn van een zeepbel.
Deze indicator heeft in het verleden de grote koersdalingen redelijk goed voorspeld.
Voorbeeld
- 'De zogeheten Buffetindicator is voor het eerst in de geschiedenis door de grens van 200 procent gegaan. De graadmeter is vernoemd naar de legendarische belegger Warren Buffett en meet de verhouding tussen de waarde van de Amerikaanse aandelenmarkt en het Amerikaans bruto binnenlands product (bbp). Als de waarde van de aandelenmarkt veel sneller groeit dan de feitelijke economie, kan er sprake zijn van zeepbelvorming. De indicator is daarom een belangrijk waarschuwingssignaal, volgens Buffett. In het verleden volgde op zo'n hoge stand vaak heftige beurscrashes, zoals die tijdens de kredietcrisis.'
Bron: BNR - 14-01-2025.
- 'De laatste meting was op 11 februari toen alle in de Verenigde Staten genoteerde aandelen samen $49.500 mrd waard waren. Bij een bruto binnenlands product (bbp) van $21.700 mrd geeft dat een barometerscore van 228%. De 'Buffett-barometer' laat daarmee de hoogste stand ooit zien en is verder uitgeslagen dan in 2000, tijdens de internetzeepbel op de beurzen. In Nederland bedroeg de omvang van de aandelenmarkt twee dagen terug €1207 mrd. Het meest recente bbp-cijfer van het CPB is uit 2018 en bedraagt €764 mrd. Dat geeft een barometerstand van 158%. Conclusie volgens de lessen van Buffett: aandelen zijn duur in Nederland, maar het kan altijd duurder.'
Bron: FD - 17-02-2021.
- 'De Buffett-barometer heeft een nieuw record bereikt. De beurswaarde of marktkapitalisatie van alle op de Amerikaanse markt genoteerde fondsen is nu 138 procent van het Amerikaanse BBP. Zelfs voor de internetzeepbel van 2001 en de kredietcrisis van 2008 was die niet zo hoog. Volgens de theorie van de 'Meester' betekent dit dat de koersen sneller stijgen dan dat de economie groeit. Hierdoor ontstaat een zeepbel. Pas als de waarde van aandelen minder dan 100% bbp bereikt, is het veilig om te kopen.'
Bron: Telegraaf, column Sem van Berkel - 05-10-2018.
Zie ook: waardebeleggen, waardebelegger, Buffett, Warren Edward, beurswaarde, marktkapitalisatie, overwaardering, onderwaardering. Vergelijk: Shiller's ratio, Tobin's Q.
compleet
| Corné van Zeijl
Begrippen uit de columns van deze bekende beurscommentator ...
Klik hier voor meer |
|
