De moderne portefeuilletheorie in de vorm van het Capital Asset Pricing Model (CAPM) legt een verband tussen rendement en risico ten opzichte van de totale aandelenmarkt. Het CAPM maakt - bij het risico inherent aan een individueel aandeel - onderscheid tussen enerzijds een '(ondernemings-)specifieke' of 'niet-systematische' risico-component (zie: specifiek risico), die geëlimineerd kan worden door middel van diversificatie, en anderzijds een 'marktrisico-component (ook: systematische risico) die niet weggediversificeerd kan worden. Het marktrisico wordt gemeten met behulp van de factor 'bèta'.
Zie ook: specifiek risico, marktrisico, cost of equity.
|
