dfbonline
 
Home | Begrippen A-Z | Begrip van de Dag | Thema's | Contact
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z #
Trefwoord: 

Begrip van de Dag
Volg ons op Twitter
Abonneer u op de Begrip van de Dag feed (gratis)
pay-or-okay
Een door Meta - het moederbedrijf van Facebook en Instagram - in ... >>
 Vandaag 19-04-2024
21830 begrippen & definities
 Trending begrippen
1 Dogs of the Dow
2 oorlogseconomie
3 reconciliatie
4 penny wise, pound foolish
5 excasso
 Thema's
 Recent verbeterd
18-04interne markt
18-04bitcoin halving
18-04vermogenswinstbelastin...
18-04pay-or-okay
18-04beleidsdekkingsgraad
18-04schaduwhandel
18-04benchmark
18-04nowcasting
18-04GDPNow
18-04phishing
 Suggesties
Mist u een begrip? Suggesties?
Stuur ons dan een e-mail.
 Meest opgevraagde begrippen
1Dogs of the Dow
2ouwe jongens krentenbroo...
3onder embargo
4debt service coverage ra...
5out-of-pocket kosten
6excasso
7reconciliatie
8arm's length-beginsel
9negatief eigen vermogen
10R-squared
Uw steun is hard nodig... Doneer nu

swing pricing


Ook: anti-dilution levy, dilution-adjustment.
Een mechanisme (techniek, berekening) om zittende aandeelhouders in een beleggingsfonds te beschermen tegen erosie van de fondsprestaties als gevolg van het instappen en uitstappen van een deel van de beleggers in het fonds, als gevolg waarvan extra kosten gemaakt worden (wat zonder een dergelijk swing pricing mechanisme het rendement verlaagt).
De structuur van het swing pricing mechanisme is zodanig dat alle handelskosten voor rekening komen van de beleggers die handelen, zodat het rendement van het fonds op lange termijn onaangetast blijft. Feitelijk het principe van 'de vervuiler betaalt'.

Beleggingsfondsen die niet op de beurs genoteerd zijn, worden over het algemeen tegen de intrinsieke waarde (beleggingsfonds) (net asset value of NAV) verhandeld. Die intrinsieke waarde wordt eenmaal per dag berekend en alle toe- en uittreders in het fonds worden tegen deze intrinsieke waarde afgerekend. Het gevolg hiervan is normaal gesproken dat de 'zittenblijvers' in het fonds feitelijk bijdragen aan de kosten die toe- of uittreders veroorzaken, hetgeen uiteraard onrechtvaardig is. Om deze reden maakt een groeiend aantal fondsbeheerders gebruik van swing pricing.

Met behulp van het swing pricing berekening wordt de intrinsieke waarde van het fonds aangepast zodat de kosten die worden veroorzaakt door in- en uitstroom uitsluitend voor rekening komen van beleggers die in-of uitstromen en dus niet van alle beleggers, inclusief de zittendeaandeelhouders1
Het percentage waarmee de intrinsieke waarde wordt aangepast heet de swing factor. Deze correctiefactor voor in- en uitstroomkosten wordt periodiek (bijvoorbeeld enkele keren per jaar) herberekend.

Bij dit herberekeningsproces wordt doorgaans rekening gehouden met kostenposten als:

  • commissiekosten (voor aandelenfondsen);

  • spreadkosten (voor obligatiefondsen);

  • financiële transactiebelasting (voor zover van toepassing);

  • kosten voor bewaarneming;

  • marktimpact ('market impact');

  • handelskosten als gevolg van valutatransacties (voor zover van toepassing).



Zie ook: beleggingsfonds, intrinsieke waarde (beleggingsfonds), instappen, uitstappen, transactie, transactiekosten, market impact, transactiebelasting.



Mail dit begrip Tip anderen





 Voorgaand begrip:
Alle begrippen
Letter S.
Volgend begrip:
 

Home | Doneer | Voeg begrippenlijst toe aan eigen site | Suggesties | Licenties
Over dfbonline.nl | Voorwaarden | Privacybeleid | Colofon | Sitemap | Contact
compleet