Afgekort: SRT.
Ook: synthetische risico-overdracht.
'Synthetic Risk Transfers' (SRT) of synthetische risico-overdracht (SRT) is een financiële techniek waarbij banken het kredietrisico (het risico dat leners niet terugbetalen) van een leningenportefeuille overdragen aan derden (investeerders) via derivaten of garanties, zonder de onderliggende activa juridisch te verkopen. De bank behoudt de jjuridisch eigendom van de leningen maar draagt het economische risico van wanbetaling over. De risicooverdracht vindt plaats via een credit default swap (CDS) of credit-linked note (CLN), dus via gestructureerde producten.
Door deze constructie hoeven banken minder kapitaal achter de hand te houden (lagere kapitaaleisen), waardoor ze meer kunnen uitlenen, terwijl investeerders rendement behalen.
Voorbeeld
'Bijna dagelijks druppelen er nieuwsberichten binnen. Over het Oostenrijkse Bawag dat €2 mrd aan creditcardleningen van zijn balans afhaalt. Over neobank Metro die hetzelfde wil doen met €1,5 mrd aan bedrijfsleningen. En over ING dat zou inzetten op het gedeeltelijk doorschuiven van de risico’s op een portefeuille bedrijfsleningen van €3,5 mrd. De Europese Centrale Bank juicht de ontwikkeling toe en heeft de procedure voor deze zogenoemde synthetic risk transfers (SRT’s) begin dit jaar verkort van drie maanden naar acht werkdagen. .... Europese banken lopen al voorop met deze SRT’s. Bij deze transacties blijven de leningen op de balans staan, maar het kredietrisico op die leningen verkopen ze grotendeels door aan investeerders. Zo spelen ze kapitaal vrij, in ruil voor een te betalen premie van doorgaans 5% tot 7%.'
Bron: FD - 13-04-2026.
Zie ook: kredietrisico, credit enhancement, securitisatie, synthetische positie, gestructureerd producten, credit default swap, credit-linked note.
compleet
| Corné van Zeijl
Begrippen uit de columns van deze bekende beurscommentator ...
Klik hier voor meer |
|
