Het deel van de kasstroom dat wordt voortgebracht door de operationele activiteiten en dat kan worden gebruikt om nieuwe investeringen mee te doen: de operationele kasstroom minus de kapitaaluitgaven.
In meer detail:
[ Plus ] operationeel resultaat * (1-belastingtarief)
[ Plus ] afschrijvingen
[ Min ] veranderingen in werkkapitaal
[ Min ] investering.
De vrije kasstroom wordt gezien als een belangrijke indicator voor de financiële gezondheid van een onderneming, met name over het vermogen tot zelffinanciering (autofinanciering) van de onderneming.
Voorbeeld
'Ingenieursbureau Arcadis verliest marktaandeel en de beurskoers is hard onderuit gegaan. ... Op de beurs is het aandeel het afgelopen jaar bijna 40% in waarde gedaald. Beleggers schrokken in het derde kwartaal van het bericht dat de vrije kasstroom, een belangrijke graadmeter voor de financiële gezondheid, met 40% was gezakt. Oorzaak: niet verstuurde rekeningen naar klanten. De medewerkers moesten wennen aan het nieuwe procesbeheersingssysteem van Oracle. Ongedurige aandeelhouders dringen er bij de nieuwe ceo en haar commissarissen op aan snel te vertellen hoe ze het lek boven krijgen.'
Bron: FD - 17-03-2026.
Engels: free cash flow (afgekort: FCF), self financing capacity.
Zie ook: going concern, zelffinanciering, kasstroom, liquide middelen, operationele kasstroom, discounted cashflow methode, vrije kasstroomhypothese, terugbetalingscapaciteit, overtollige liquide middelen, financiële gezondheid, financial headroom. Vergelijk: werkkapitaal, betalingscapaciteit.
compleet
| Corné van Zeijl
Begrippen uit de columns van deze bekende beurscommentator ...
Klik hier voor meer |
|
