Met de term landenrisico wordt gedoeld op potentiële verliezen die kunnen ontstaan door politieke, economische of sociale instabiliteit van een land, als gevolg waarvan een land op zeker moment niet meer aan haar verplichtingen kan of wil voldoen.
Bij de beoordeling van het landenrisico wordt vooral gekeken naar de staatsschuld (en daaruit mogelijke voortvloeiende solvabiliteitsproblemen), begrotingstekorten, de betalingsbalans, inflatie, de convertibiliteit van de nationale munt, beweeglijkheid van de rentes, het monetair beleid, de politieke stabiliteit en geopolitieke risico’s. Maar ook factoren als corruptie, ongelijkheid, armoede, sociale onrust en protesten spelen een rol bij de beoordeling van het landenrisico.
Belangrijke signalen die duiden op een verhoogd landenrisico zijn een langdurig tekort op de betalingsbalans, een hoge rentestand, een hoge inflatie, afnemende valutareserves en een overgewaardeerde munt.
Binnen landenrisico wordt ook wel onderscheid gemaakt naar transferrisico en collectief debiteurenrisico.
Voorbeeld
- 'In Argentinië heeft die twijfel een eigen naam: riesgo país. Dit ‘landenrisico’ is niet alleen een technische maatstaf, maar ook een dagelijks gespreksonderwerp op televisie en sociale media. Het gaat om de zogeheten spread tussen het rendement op Argentijnse staatsobligaties en dat op Amerikaanse treasury’s met een vergelijkbare looptijd. Hoe groter die kloof, hoe hoger het gepercipieerde risico.'
Bron: FD - 15-04-2026.
- 'In de jaren na de val van de Muur werd landenrisico steeds minder belangrijk. Grote politieke instabiliteit, onteigening, kapitaalrestricties et cetera verdwenen achter de horizon. Rechtssystemen en democratieën functioneerden min of meer goed. Voor internationaal beleggen en bankieren deed landenrisico er eenvoudig minder toe. De aandacht en het instrumentarium voor de beoordeling van landenrisico verdwenen. Het was niet meer relevant. Ook institutionele beleggers hielden zich steeds minder bezig met het beoordelen en inschatten van landenrisico. Langzaam verdween de home bias in de beleggingen en werd beleggen volgens een wereldindex gebruikelijker. ... Nu anno 2025 zijn we weer op een historisch kantelpunt. In plaats van beter wordt het slechter. Landenrisico’s nemen niet af, maar toe. Geopolitieke fragmentatie, een handelsoorlog, een cyberoorlog, oorlog om zeldzame aardmetalen, oorlog om de steun van de opkomende landen. Bovendien hebben veel landen te maken met sociale onrust en protesten, politieke instabiliteit en kiezers die niet meer in de politiek of de democratie geloven. Veel landen zijn kwetsbaar. Maar er zijn verschillen. De vraag is daarom welke landen het kwetsbaarst zijn, waar de kansen op kapitaalrestricties, handelstarieven het grootst zijn, en waar de risico’s van de beleggingen te groot zijn.'
Bron: financialinvestigator.nl, artikel Pim Poppe - 28-10-2025.
- Griekenland uit de euro is ‘absurde hypothese’ - Dat Griekenland de eurozone zou moeten verlaten, is een absurde hypothese. President Jean-Claude Trichet zei dit donderdag op een persconferentie van de Europese Centrale Bank (ECB). Maar tegelijkertijd liet hij weten dat de ECB vanaf 1 januari 2011 niet meer coulant zal zijn. Griekse staatsobligaties zullen dan minimaal een hoge waardering (A-rating) moeten krijgen van een kredietbeoordelaar. Anders zal de ECB ze niet langer als onderpand accepteren. Dat betekent dat Griekse banken er geen euro's meer voor kan krijgen en het land zo goed als bankroet is. De opmerking leidde tot een enorme schrikreactie op de Europese obligatiemarkt, waar de Griekse tienjarige staatsobligaties een vrije val maakten."
Bron: Volkskrant - 14-01-2010.
Engels: sovereign risk.
Zie ook: risico, risicobron, soeverein risico, geopolitieke risico’s, geo-economische fragmentatie, valuta, convertibiliteit, monetair beleid, kapitaalrestricties, staatsschuld, begrotingstekort, betalingsbalans, insolventierisico, bankroet, staatsbankroet, politiek risico, transferrisico, debiteurenrisico, collectief debiteurenrisico, transferrisico, kwaliteitsvlucht, kapitaalvlucht, repatriëren, veilige haven (beleggingsalternatief), staatsobligatie, staatsgarantie, landenfaillissement, schuldenlast, schuldenspook, schuldencrisis, kredietwaardigheid, kredietbeoordelaar, credit rating agency, Brady bond, LDC-debt, eurocrisis, Griekse schuldencrisis, Grexit, Graccident, eurozondaars, Club van Parijs, Club van Londen, triple A-team.
compleet
| Corné van Zeijl
Begrippen uit de columns van deze bekende beurscommentator ...
Klik hier voor meer |
|
