(Arbitrage-)positie bestaande uit een combinatie van een short positie in de onderliggende waarde, long call opties en short put opties op een corresponderende hoeveelheid onderliggende waarde, waarbij calls en puts dezelfde looptijd en uitoefenprijs hebben.
De long call(s) en short put(s) bootsen samen feitelijk een long (gekocht) termijncontract na (vormen een synthetische (termijn-)positie), tegenover een short positie in de onderliggende waarde, waardoor het koersrisico op de positie is afgedekt.
Ook: reverse conversion; short conversie.
Vergelijk: conversie; kromme conversie.
Gerelateerd: put-call pariteit, pin risk.
|
