Ook: indexhugging. Letterlijk: indexknuffelen, tegen een index aan schurken.
Een misleidende praktijk waarbij een fondsbeheerder een beleggingsfonds presenteert als een actief beheerd fonds terwijl het in werkelijkheid de benchmark - een referentie-index - geheel of bijna geheel volgt (en dat is natuurlijk passief beheer), terwijl de hogere kosten (beheerfee) van een daadwerkelijk actief beheerd fonds in rekening worden gebracht.
Dus feitelijk is het fonds een soort tracker, terwijl actief beheer wordt voorgespiegeld en daarbij passende kosten worden doorbelast.
Er wordt ook wel gesproken over 'closet indexing' of 'pseudo tracker'.
De European Securities and Market Authority (ESMA) heeft nationale toezichthouders in februari 2016 opgeroepen om stappen te ondernemen tegen indexhugging.
Voorbeeld
'De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft in 2015 onderzocht hoeveel in Nederland gevestigde beleggingsfondsen kwalificeren als indexhuggers. Wanneer een fonds te dicht bij de benchmark blijft, dan is de potentie om op lange termijn toegevoegde waarde te bieden te klein om de hogere kosten te verantwoorden. De AFM vindt daarom dat fondsen die kwalificeren als indexhugger het klantbelang onvoldoende centraal stellen. Van de in Nederland gevestigde aandelenfondsen is 8% aan te merken als potentiële indexhugger.'
Bron: AFM - 12-05-2016.
Zie ook: indexschurker. Vergelijk: kloonfonds.
|
