- Een vorm van arbitrage, waarbij men gebruik probeert te maken van verschillende inschattingen van diverse marktpartijen van de omvang van het dividend en het feit dat de koers van het aandeel - dat na een dividenduitkering ongeveer daalt met de omvang van het dividend - vaak weer snel wordt 'ingehaald' door een koersstijging van het aandeel naar het oude koerspeil. Het gaat hier dus om het benutten van bestaande (tijdelijke) prijsverschillen vanwege een inefficiënte markt.
Als gevolg van die ongelijke inschatting zullen de prijzen van betreffende financiële producten afwijken, waarop vervolgens gearbitreerd kan worden. Dat gebeurt dan door het opzetten van een positie in aandelen en opties op hetzelfde fonds.
- De term wordt ook oneigenlijk (verhullend) gebruikt voor dividendbelastingarbitrage (dividendstrippen), een methode om belasting te ontwijken.
Voorbeeld
'ABN Amro Clearing Bank heeft volgens het Amsterdamse Gerechtshof in 2016 op onterechte gronden omvangrijke effectentransacties geweigerd van een beursbedrijf dat zich bezighoudt met dividendarbitrage. Dat is een vorm van beurshandel in aandelen rond de dividenddatum. De fiscus en justitie onderzoeken dit al jaren op mogelijke malversaties.'
Bron: FD - 01-02-2024.
Zie ook: arbitrage, aandeel, cum-dividend, cum-dividenddatum, ex-dividend, dividend rollover, ex-dividenddatum, optie, Amerikaanse optie, uitoefening, tussentijdse uitoefening. Vergelijk: dividendstrippen.
|
